1903 november 6-án gördült fel először a függöny Budapest hetedik színháza, a Király Színház színpadán. A Király utca 71. szám alatti épületben több zenés szórakozóhely működött addig, amíg Beöthy László bérbe nem vette Krausz Károly háztulajdonostól. A sűrűn beépített területen álló, komor, fazsindelyes házat alkalmassá kellett tenni egy prózai és zenés darabokat egyaránt játszani kívánó színház számára. Az átalakítás terveit Márkus Géza építész készítette, aki új, két szfinxszel díszített homlokzatot, tágas, üvegtetejű előcsarnokot, 140 négyzetméter alapterületű színpadot és 1251 főnyi közönség befogadására alkalmas nézőteret alakított ki.